次贷危机是指2008年美国次贷市场泡沫破裂，导致全球金融市场遭受重创，是自由市场经济体系下最臭名昭著的金融危机之一。本文将从次贷危机的起因，到危机爆发的过程以及其影响，一一揭秘次贷危机。
一、次贷危机的起因
1.低利率政策
互联网泡沫破裂后，美国联邦储备委员会降低短期利率，以推动经济增长，使得长期利率也下降了。这使得房屋贷款变得更加容易，也促使了房价的上涨。
2.不当信贷政策
在低利率下，银行和其他金融机构开始扩大房屋贷款的发放范围，开始向信用风险更高的借款人发放贷款，这些贷款通常被称为次贷。借款人可以通过诸如没有固定工作、薪水低、信贷历史差等方式获得这个贷款，他们可能没有足够的负债能力支付房屋贷款，但是金融机构认为这样的贷款是有价值的，因为房价的上涨使得贷款更加容易得到。
3.房价泡沫
低利率和容易得到的次贷，导致房价飙升，膨胀出了一个巨大的泡沫。对银行，押在房地产的头寸变得比以往更加重要，以至于银行不得不进一步降低借款标准并扩大贷款的总额。
二、危机爆发过程
1.次级抵押贷款的暴露
随着最开始取得次贷贷款的借款人开始违约，银行开始出售、包装他们的贷款以获取更多的现金。这些大规模的证券化后的贷款被捆绑在一起并出售给其他投资者，从而扩大了次贷市场的规模，并使得银行和其他金融机构的风险分散化。
2.投资组合保险的爆炸
随着次贷违约率的上升，投资公司和银行拥有的投资组合保险产生了巨大的损失，导致其无法满足其他金融机构对现金的需求。这也使得金融机构和那些拥有大量次贷贷款的投资者陷入了困境。
3.银行的破产
随着金融机构和投资者备受冲击，很多银行和保险公司陷入破产危机。政府不得不借出大量的钱来挽救这些机构，但这并没有解决次贷市场崩溃所带来的大范围恶化的问题。
三、危机的影响
1.经济衰退
全球金融市场的崩溃使得全球经济陷入萧条，世界各地的股票市场和房地产市场遭受重创。次贷危机促使很多公司和个人破产，导致很多人失去了工作。
2.政府支出增加
为了挽救破产机构并避免金融系统的崩溃，各个政府不得不在次贷危机期间增加宽松的货币政策来通过政府贷款援助银行和其他金融机构。
3.全球信用风险扩大
次贷违约和银行破产波及到了全球的金融机构，从而扩大了全球的信用风险。很多人失去了任何信心，因为整个金融体系看起来都在边缘。
总的来说，次贷危机的发生源于短视而不正确的信贷政策，以及银行和投资者对次贷和房地产泡沫的迷信。互联网革命一样，一些所谓的新型经济学家认为次贷市场会继续稳步增长，却忽略了贷款风险不断增加的事实。最终，次贷危机的发生为经济和金融学家留下了一个极为沉重的教训，即市场力量的盲目崇拜，而忽略了风险和监管的核心。
